Ziel des Fonds ist es, die Gesamtrendite Ihrer Anlage durch die überwiegende Anlage in Unternehmenswertpapiere und -instrumente mit „Investment-Grade“-Rating anhand einer umsichtigen Anlageverwaltung, die vereinbar ist mit Kapitalerhalt und verantwortungsbewusstem Investieren (durch die ausdrückliche Berücksichtigung der Faktoren Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance, ESG) im Anlageprozess, wie nachstehend ausführlicher beschrieben), zu maximieren.Der Fonds verfolgt sein Ziel, indem er Positionen in einer diversifizierten Auswahl festverzinslicher Wertpapiere und Instrumente (d. h. Anleihen mit festem oder variablem Zinssatz) eingeht, die von Unternehmen oder Regierungen weltweit ausgegeben wurden. Der Anlageberater wählt Wertpapiere auf der Grundlage eines Filterprozesses aus, der die Faktoren Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance, ESG) berücksichtigt. Der Anlageberater investiert nach Möglichkeit in Unternehmen oder Emittenten, die seiner Ansicht nach über eine ausgeprägte ESG-Kultur verfügen oder sich in die richtige Richtung entwickeln, und kann Unternehmen beziehungsweise Emittenten auf der Grundlage der Branche, in der sie tätig sind, ausschließen, z. B. Emittenten, die hauptsächlich in der Ölindustrie oder der Herstellung und dem Vertrieb von Kohle und kohlebefeuerten Kraftwerken tätig sind. Allerdings können Wertpapiere dieser Emittenten, die als grün, sozial und anderweitig nachhaltig gekennzeichnet sind, zulässig sein. Der Fonds investiert nicht in die Wertpapiere von Emittenten, die als hauptsächlich in der Herstellung von alkoholischen Getränken, Tabakwaren oder Militärausrüstung, dem Betrieb von Spielkasinos, der Herstellung von oder dem Handel mit pornographischem Material tätig bestimmt wurden. Ferner versucht der Fonds den CO2-Fußabdruck zu reduzieren, u. a. das Ausmaß und die Emissionen der im Portfolio gehaltenen Unternehmensbeteiligungen.Da der Fonds den Index zur Durationsmessung, zur Berechnung des Gesamtrisikos des Fonds anhand der relativen VaR-Methode und zu Zwecken des Performancevergleichs heranzieht, gilt er als aktiv unter Bezugnahme auf den Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (der „Index“) verwaltet. Bestimmte Wertpapiere des Fonds können im Index vertreten und ähnlich wie im Index gewichtet sein. Der Index wird jedoch weder verwendet, um die Portfoliozusammensetzung des Fonds zu Risiko- und Ertragsprofil 1 2 3 4 5 6 7 < Geringeres Risiko Höheres Risiko > Typischerweise geringere Erträge Typischerweise höhere Erträge Der oben aufgeführte Indikator ist kein Maßstab für das Risiko des Kapitalverlusts, sondern ein Maßstab für die Preisentwicklung des Fonds im Laufe der Zeit.
• Er basiert auf historischen Daten und kann daher nicht als
verlässlicher Hinweis auf die zukünftige Entwicklung herangezogen werden.
• Die ausgewiesene Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im
Laufe der Zeit ändern.
• Der Indikator soll den Anlegern helfen, die Unsicherheiten im Hinblick
auf Verluste und Wachstum ihrer Anlage zu verstehen. In diesem Zusammenhang bedeutet die Einstufung in die niedrigste Kategorie nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.
• Der Risikoindikator basiert auf der Volatilität der Wertentwicklung des
Fonds über die letzten 5 Jahre. Wenn die Wertentwicklung der letzten 5 Jahre nicht verfügbar ist, werden die Daten bei Bedarf durch Benchmark-Daten oder simulierte historische Reihen ergänzt.
• Der Fonds bietet seinen Anlegern weder eine Garantie für die
Wertentwicklung noch für das investierte Vermögen. Zusätzlich zu dem vom Indikator erfassten Risiko kann der Gesamtwert des Fonds durch Folgendes wesentlich beeinflusst werden: Kredit- und Ausfallrisiko Eine Verschlechterung der Finanzlage von einem Emittenten eines festverzinslichen Wertpapiers kann dazu führen, dass dieser nicht in der Lage oder nicht bereit ist, einen Kredit zurückzuzahlen oder eine vertragliche Verpflichtung zu erfüllen. Dadurch könnte der Wert von dessen Anleihen fallen oder diese könnten wertlos werden. Fonds mit höheren Engagements in Wertpapieren ohne „Investment Grade“-Rating sind diesem Risiko stärker ausgesetzt. Währungsrisiko Der Wert von Anlagen kann aufgrund von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Derivate- und Kontrahentenrisiko Der Einsatz bestimmter Derivate könnte dazu führen, dass der Fonds ein höheres oder volatileres Engagement in den Basiswerten hat und verstärkt einem Kontrahentenrisiko ausgesetzt ist. Dies kann für den Fonds mit höheren Gewinnen oder Verlusten im Zusammenhang mit Marktbewegungen oder in Bezug auf einen Handelskontrahenten verbunden sein, der seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Schwellenmarktrisiko Schwellenmärkte und insbesondere Grenzmärkte gehen generell mit einem größeren politischen, rechtlichen, Kontrahenten- und Betriebsrisiko einher. Anlagen auf diesen Märkten können für den Fonds mit höheren Gewinnen oder Verlusten verbunden sein. Liquiditätsrisiko Schwierige Marktbedingungen könnten dazu führen, dass bestimmte Wertpapiere schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sind. Zinsrisiko Zinsänderungen führen üblicherweise dazu, dass sich die Werte von Anleihen und anderen Schuldtiteln in die entgegengesetzte Richtung bewegen (d. h. ein Anstieg der Zinssätze führt voraussichtlich zu fallenden Anleihekursen). Mit hypothekenbezogenen und anderen durch Forderungen besicherten Wertpapieren (Mortgage- und Asset-Backed-Wertpapiere) verbundene Risiken Mortgage- oder Asset-Backed-Wertpapiere unterliegen ähnlichen Risiken wie andere festverzinsliche Wertpapiere und können auch dem Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung und einem höheren Kredit- und Liquiditätsrisiko ausgesetzt sein. China InterBank Bond Market („CIBM“) Der Fonds kann Liquiditätsrisiken, Abrechnungsrisiken, dem Ausfall von Gegenparteien und Marktvolatilität im Zusammenhang mit dem CIBM ausgesetzt sein. Zudem sind die Regeln des CIBM neu und unterliegen noch weiteren Klärungen und/oder Änderungen, was die Möglichkeiten des Fonds, am CIBM zu investieren, beeinträchtigen könnte. definieren, noch als Performanceziel, und der Fonds kann vollständig in Wertpapieren investiert sein, die nicht im Index vertreten sind. Die durchschnittliche Portfolioduration des Fonds liegt normalerweise im Bereich von (plus oder minus) drei Jahren des Index.Der Fonds investiert in erster Linie in Wertpapiere mit „Investment Grade“-Rating, die von Unternehmen oder Regierungen emittiert werden. Der Fonds kann bis zu 10 % in Wertpapiere ohne „Investment Grade“-Rating investieren.Der Fonds kann einen Großteil seines Vermögens in Schwellenländern investieren.Anstelle von Direktanlagen in den Basiswerten kann der Fonds in derivative Instrumente (wie etwa Futures, Optionen und Swaps) investieren.Die vom Fonds gehaltenen Anlagen können auf eine Vielzahl von Währungen lauten, wobei ein nicht auf US-Dollar lautendes Währungsengagement auf 20 % des Gesamtvermögens beschränkt ist. Der Anlageberater kann Devisen und damit verbundene derivative Instrumente zur Absicherung oder Umsetzung von Währungspositionen benutzen.
