Das Anlageziel des Portfolios besteht darin, eine Handelsstrategie (die „Strategie“) umzusetzen, die auf die Erzielung einer ähnlichen Renditen wie ein Portfolio (bzw. Korb) von Investmentfonds, die Trend-Strategien („Trend-Strategien“) nutzen, ausgerichtet ist.
-Trend-Strategien streben üblicherweise danach, aus Aufwärts- oder
Abwärtsbewegungen verschiedener Märkte durch Long-Positionen (Kaufpositionen) bzw. Short-Positionen (Verkaufspositionen) an den jeweiligen Märkten in Abhängigkeit von den direktionalen Trends in diesen Märkten Gewinne zu erwirtschaften. Trends werden durch Beobachtung historischer Preise in den Märkten über mehrere Zeiträume hinweg identifiziert.
-Der Anlageberater beabsichtigt, bei der Umsetzung der Strategie anhand
einer mathematischen Formel Trends in bestimmten Märkten zu erkennen und festzulegen, wann und in welcher Höhe das Portfoliovermögen jedem Markt zugeteilt werden soll. Zu diesen Märkten können Märkte für Zinssätze, Staatsanleihen, Aktien, Rohstoffe und Währungen zählen. Der Anlageberater kann Märkte und/oder Sektoren von Zeit zu Zeit in seinem alleinigen Ermessen entfernen oder neue Märkte und/oder Sektoren hinzufügen.
-Der Anlageberater kann von der mathematischen Formel abweichen, geht
jedoch davon aus, dass dies nur in außergewöhnlichen Situationen erfolgen wird. Der Anlageberater kann die mathematische Formel nach eigenem Ermessen ohne Mitteilung an die Investoren abändern.
-Das Engagement der Strategie in den einzelnen Märkten und/oder
Sektoren wird sich regelmäßig in Abhängigkeit von dem jeweils angestrebten Umfang des Engagements ändern. Die Aufteilung der Strategie auf bestimmte Anlagen wird vom Anlageberater festgelegt.
-Das Portfolio kann direkt in die Basiswerte, aus denen sich die einzelnen
Märkte und/oder Sektoren zusammensetzen, oder indirekt über verschiedene Techniken und Instrumente, beispielsweise derivative Finanzinstrumente, in diese Basiswerte investieren. Das Portfolio kann auch eine Kombination dieser beiden Anlagemethoden verwenden.
-Das Portfolio kann zum Zwecke des effizienten Portfoliomanagements,
des Risikomanagements sowie zu Anlagezwecken Derivate einsetzen. Ein wesentlicher Teil des Engagements des Portfolios kann durch den Einsatz von Derivaten aufgebaut werden. Ein derivatives Instrument ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, dessen Wert vom Kursanstieg und -rückgang anderer zugrunde liegender Vermögenswerte abhängt.
-Anteile des Portfolios können auf Anfrage täglich (an jedem Geschäftstag)
zurückgegeben werden.
-Das Portfolio wird aktiv auf Grundlage des 3 Month LIBOR (USD) (der
„Referenzwert“) verwaltet, um diskretionäre interne Risikogrenzwerte festzulegen, die sich auf Abweichungen vom Referenzwert beziehen können.
-Der Anlageberater kann in freiem Ermessen über die Zusammensetzung
der Vermögenswerte im Portfolio entscheiden. Die Renditen können sich daher wesentlich von der Performance des angegebenen Referenzindex unterscheiden
