Wesentliche Anlagen: Anleihen und sonstige nachrangige Schuldtitel – einschließlich bedingter, nachrangiger Kapitalmarktpapiere (d. h. im Falle einer Insolvenz oder Liquidation des Emittenten erfolgt die Zahlung nicht vorrangig, sondern nachrangig gegenüber den anderen Gläubigern, die Anleihen von höherem Rang halten) –, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs von einer Ratingagentur mit mindestens B- bzw. B3 (oder einem gleichwertigen Rating) eingestuft wurden (d. h. Emissionen mit hohem Risiko) oder von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig erachtet werden und die von Emittenten des privaten Sektors mit Sitz in einem Mitgliedstaat der OECD ausgegeben wurden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anlage von einer Ratingagentur mit mindestens BBB- bzw. Baa3 (oder einem gleichwertigen Rating) eingestuft wurden (d. h. von Emittenten mit guter Bonität) oder von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig erachtet werden. Anlagestrategie: Das Anlageziel des Fonds besteht darin, ein Kapitalwachstum zu erzielen. Hierzu investiert er in die angegebenen wesentlichen Anlagekategorien. Zudem ist das Ziel, besser abzuschneiden als der Referenzindex. Das Fondsmanagement trifft seine Anlageentscheidungen in freiem Ermessen auf der Grundlage finanzwirtschaftlicher Analysen. Sollte ein Wertpapier nach einer Herabstufung nicht mehr dem oben genannten Rating entsprechen bzw. von der Verwaltungsgesellschaft nicht länger als von vergleichbarer Qualität eingestuft werden, so wird dieses Wertpapier im besten Interesse der Anteilinhaber innerhalb von sechs Monaten verkauft. Machen die Vermögenswerte, die die Ratingkriterien nicht länger erfüllen, jedoch weniger als 3 % des Nettoinventarwerts des Fonds aus, so können sie mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft und unter der Voraussetzung, dass die Interessen der Anteilinhaber gewahrt bleiben, weiterhin im Portfolio gehalten werden. Das Nettovermögen des Fonds besteht zu maximal 40 % aus bedingten, nachrangigen Kapitalmarktpapieren. Der Fonds hat kein nachhaltiges Anlageziel und bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale nicht ausdrücklich. Der Fonds kann sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken (d. h. zum Schutz vor künftigen nachteiligen Finanzereignissen) Derivate einsetzen. Referenzwert: 70 % ICE BofA Euro Financial Subordinated & Lower Tier-2 Index (Total Return) + 30 % ICE BofA Contingent Capital Index Hedged EUR (Total Return) Der Fonds wird aktiv verwaltet, und der Anlageprozess impliziert die Bezugnahme auf einen Referenzindex (der Index). Definition des Index: ICE BofA Euro Financial Subordinated & Lower Tier-2 Index: misst die Performance von auf EUR lautenden, erstklassigen Anleihen („InvestmentGrade-Rating“), die von Finanzinstituten auf den Märkten für Eurobonds bzw. Binnenmärkten der Mitgliedstaaten der Eurozone begeben wurden, einschließlich nachrangiger Titel und von Tier-2-Wertpapieren. ICE BofA Contingent Capital Index Hedged EUR: misst die Performance von bedingten Wandelanleihen erstklassiger („Investment-Grade-Rating“) oder geringerer Bonität („unter Investment-Grade“), die auf den wichtigsten Binnenmärkten und den Märkten für Eurobonds begeben wurden. Verwendung des Index: – als Anlageuniversum.Im Allgemeinen sind die Emittenten der im Portfolio des Fonds vorhandenen Finanzinstrumente überwiegend Bestandteil des Index.Dennoch sind Anlagen außerhalb dieses Index zugelassen – zur Bestimmung des Risikoniveaus/der Risikoparameter, – zu Zwecken des Performancevergleichs; – für die Berechnung der Performancegebühr für bestimmte Anteilsklassen. Abweichung der Zusammensetzung des Portfolios gegenüber dem Index: Da der Fonds aktiv verwaltet wird, besteht sein Ziel weder darin, in alle Bestandteile des Index zu investieren, noch darin, die gleichen Gewichtungen der Bestandteile dieses Index zu übernehmen. Unter normalen Marktbedingungen ist der erwartete Tracking Error des Fonds moderat bis groß, d. h. er liegt zwischen 0,75 % und 3 %. Bei dieser Messung handelt es sich um eine Schätzung der Abweichungen der Performance des Fonds gegenüber der Performance seines Index.Je größer der Tracking Error, desto größer sind die Abweichungen gegenüber dem Index.Der tatsächliche Tracking Error hängt insbesondere von den Marktbedingungen ab (Volatilität und Korrelationen zwischen den Finanzinstrumenten) und kann sich folglich von dem erwarteten Tracking Error unterscheiden.
