Das Verwaltungsziel des Fonds besteht darin, die Performance des Strategieindex BAIX (Net Return) - Bayerischer Aktienindex (der „Strategieindex“) abzüglich der Verwaltungsgebühren so getreu wie möglich nachzubilden, unabhängig davon, ob diese positiv oder negativ ist. Der angestrebte, im Jahresvergleich berechnete maximale Tracking-Error zwischen der Entwicklung des Nettoinventarwerts des Fonds und derjenigen des Index beträgt 2 %. Der Strategieindex, mit Wiederanlage der Nettodividenden (die von den im Index enthaltenen Aktien ausgeschütteten Dividenden werden ohne Steuern in die Berechnung des Index einbezogen), lautet auf den Euro. Er wird von der UniCredit Bank AG entwickelt, berechnet und veröffentlicht. Die in der Zusammensetzung des Strategieindex enthaltenen Aktien sind alle im HDAX-Index enthalten, dem Strategieindex, der ein Engagement in Aktien des HDAX-Index bietet (Bloomberg: HDAX Index), die an der XETRA-Börse notiertet sind und deren Emittenten ihren Hauptsitz im Freistaat Bayern haben. Die Gewichtungen, die auf die Aktien angewendet werden, die in den Strategieindex aufgenommen werden (die sogenannten „Indexbestandteile“), werden unter Anwendung eines quantitativen Modells festgelegt, das die Indexbestandteile in Abhängigkeit von ihrem Streubesitz gewichten und dabei eine Höchstgewichtung von 19 % sicherstellen soll. Die tatsächliche Allokation des Strategieindex im Hinblick auf die Indexbestandteile wird anlässlich jeder vierteljährlichen Neugewichtung gemäß der folgenden quantitativen Methodik festgelegt: Jedem Indexbestandteil wird zunächst eine vorläufige Gewichtung zugewiesen, die dem relativen Wert seines Streubesitzes im Vergleich zur Summe des Streubesitzes der Gesamtheit der Indexbestandteile entspricht (seine „vorläufige Gewichtung“). Um sicherzustellen, dass die Zielgewichtungen der Indexbestandteile allesamt höchstens 19 % betragen, wird anschließend die Zielgewichtung eines jeden Indexbestandteils (seine „Zielgewichtung“) durch lineare Interpolation zwischen seiner vorläufigen Gewichtung und einer gleich gewichteten Gewichtung berechnet, d. h. einer Gewichtung, die dem Verhältnis zwischen 1 und L entspricht, wobei L die Anzahl der Indexbestandteile darstellt und ein Skalierungsfaktor angewendet wird (der „Skalierungsfaktor“). Die Zielgewichtung wird somit durch Anwendung der folgenden Formel errechnet: Zielgewichtung = Skalierungsfaktor x vorläufige Gewichtung + (1 - Skalierungsfaktor) x 1 / L wobei der Skalierungsfaktor durch Anwendung der folgenden Formel berechnet wird: Skalierungsfaktor = 100 %, falls die maximale vorläufige Gewichtung kleiner oder gleich 19 % ist, und Skalierungsfaktor = (19 % - 1 / L) / (maximale vorläufige Gewichtung – 1 / L), wenn dies nicht der Fall ist, und wobei die maximale vorläufige Gewichtung die höchste der vorläufigen Gewichtungen unter der Gesamtheit der Indexbestandteile ist. Zwischen zwei vierteljährlichen Neugewichtungsterminen entwickeln sich die tatsächlichen Gewichtungen der Indexbestandteile des Strategieindex in Abhängigkeit von ihrer jeweiligen Performance. Ergänzende Informationen zur Zusammensetzung und zur Funktionsweise des Strategieindex sind im Prospekt und auf der Website www.onemarkets.de verfügbar. Der Wert des Strategieindex ist über Bloomberg (QUIXBAIR) verfügbar. Der Fonds kann mit bis zu 110 % seines Nettovermögens in Aktien investiert sein, die durch an den Hauptfinanzplätzen der OECD notierte Gesellschaften aller Marktkapitalisierungen begeben werden. Der Fonds kann auch bis zu 30 % seines Nettovermögens in auf Euro lautende Staats- oder Unternehmensanleihen der OECD-Zone sowie in Geldmarktinstrumente investieren. Die Anleihen werden im Ermessen der Verwaltung und unter Einhaltung der internen Kreditrisikomanagementpolitik der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt. Die Verwaltung kann in ausschließlicher und nicht mechanischer Weise auf Titel zurückgreifen, die ein Rating zwischen AAA und BBB- gemäß der Ratingskala von Standard & Poor's und/oder Fitch und/oder zwischen Aaa und Baa3 von Moody's aufweisen oder von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig eingestuft werden. Für ein Engagement im Strategieindex tauscht der Fonds die Performance der vom Fonds gehaltenen Vermögenswerte gegen die Performance des Strategieindex durch den Abschluss von Terminkontrakten oder Total Return Swaps (synthetische Nachbildung des Strategieindex). Das Wechselkursrisiko durch vom Fonds gehaltene Titel, die auf andere OECD-Währungen als den Euro lauten, wird vollständig abgesichert und neutralisiert durch die Nutzung eines Total Return Swaps, der das Engagement in den Titeln des Korbes (einschließlich des Engagements in den vorstehend genannten Fremdwährungen) in ein Engagement im Index BAIX umwandelt.
