Das Anlageziel des Portfolios besteht darin, eine Handelsstrategie (die „Strategie“) umzusetzen, die auf die Erzielung ähnlicher Renditen wie Hedgefonds als breite Asset-Klasse ausgerichtet ist. Renditen von Hedgefonds können sowohl auf „Beta“ (bzw. variierendem Marktengagement) als auch auf „Alpha“ (bzw. der Fähigkeit des Fondsverwalters) basieren.
- Das Portfolio ist bestrebt, dieser „Beta“-Komponente nahezukommen,
indem es ein Engagement in verschiedenen Asset-Klassen aufbaut, in denen Hedgefonds engagiert sind, wie beispielsweise Aktien, Rentenwerte, kreditbezogene Instrumente und Rohstoffe.
- Das Portfolio kann direkt in die Basiswerte, aus denen sich diese AssetKlassen zusammensetzen, oder indirekt über verschiedene Techniken
und Instrumente, beispielsweise derivative Finanzinstrumente, in diese Basiswerte investieren. Das Portfolio kann auch eine Kombination dieser beiden Anlagemethoden verwenden.
- Der Anlageberater beabsichtigt, bei der Umsetzung der Strategie anhand
einer mathematischen Formel festzulegen, wann und in welcher Höhe das Portfoliovermögen jeder Asset-Klasse zugeteilt werden soll. Der Anlageberater kann von Zeit zu Zeit in seinem alleinigen Ermessen AssetKlassen aus der Strategie entfernen oder diese um neue Asset-Klassen ergänzen.
- Der Anlageberater kann von der mathematischen Formel abweichen, geht
jedoch davon aus, dass dies nur in außergewöhnlichen Situationen erfolgen wird. Der Anlageberater kann die mathematische Formel nach eigenem Ermessen ohne Mitteilung an die Investoren abändern.
- Das Engagement der Strategie in Bezug auf die einzelnen Asset-Klassen
wird sich regelmäßig in Abhängigkeit von dem jeweils angestrebten Umfang des Engagements ändern. Die Aufteilung der Strategie auf bestimmte Anlagen wird vom Anlageberater festgelegt.
- Das Portfolio kann zum Zwecke des effizienten Portfoliomanagements,
des Risikomanagements sowie zu Anlagezwecken Derivate einsetzen. Ein wesentlicher Teil des Engagements des Portfolios kann durch den Einsatz von Derivaten aufgebaut werden. Ein derivatives Instrument ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, dessen Wert vom Kursanstieg und -rückgang anderer zugrunde liegender Vermögenswerte abhängt.
- Anteile des Portfolios können auf Anfrage täglich (an jedem Geschäftstag)
zurückgegeben werden.
- Das Portfolio wird aktiv auf Grundlage des 3 Month LIBOR (USD) (der
„Referenzwert“) verwaltet, um diskretionäre interne Risikogrenzwerte festzulegen, die sich auf Abweichungen vom Referenzwert beziehen können.
- Der Anlageberater kann in freiem Ermessen über die Zusammensetzung
der Vermögenswerte im Portfolio entscheiden. Die Renditen können sich daher wesentlich von der Performance des angegebenen Referenzindex unterscheiden.
- Der Ertrag wird dem Wert Ihrer Anlage hinzugeschrieben.
